Nassau được đặt lườn vào ngày 27 tháng 11 năm 1941 như là một tàu vận tải (ký hiệu lườn tàu 234) theo hợp đồng của Ủy ban Hàng hải Hoa Kỳ với hãng Seattle-Tacoma Shipbuilding tại Tacoma, Washington. Nassau được hạ thủy vào ngày 4 tháng 4 năm 1942; được đỡ đầu bởi Bà G. H. Hasselman tại Tongue Point, Oregon; được Hải quân Hoa Kỳ trưng dụng vào ngày 1 tháng 5 năm 1942. Nó được kéo đến Xưởng hải quân Puget Sound tại Bremerton, Washington để cải biến thành một tàu sân bay hộ tống; và được đưa ra hoạt động vào ngày 20 tháng 8 năm 1942 dưới quyền chỉ huy của Thuyền trưởng, Đại tá Hải quân Austin K. Doyle.